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O sector bancário em janeiro reforçou a tendência positiva, não só os volumes de crédito ao consumo e hipotecário mantêm ritmo elevado de crescimento, 9,9% e 7,2%, homólogo, respetivamente, como os preços, leia-se taxas de juro, nos novos créditos, ajustaram em alta, nomeadamente no crédito ao Consumo…

           
O Banco de Portugal (BdP) divulgou, o segundo conjunto de dados, sobre o sector bancário, referente a janeiro. Os dados divulgados referem-se às taxas de juro nos novos Empréstimos às Empresas, Hipotecas e Consumo e às taxas de juro que remuneram os novos Depósitos.

Realçamos o seguinte:   

Taxas de juro nos Empréstimos:

• Não Financeiras (novos empréstimos): 3,70% compara c/ empréstimos em stock: 3,85%; 12MMM (Meses Média Móvel): 3,78% e 3MMM: 3,68%;
• Hipotecas (novas): +2,83% compara c/ Stock: 3,12%; 12MMM: +2,94% e 3MMM: 2,83%;
• Consumo e Outros Fins (novos): +7,29% compara c/ Stock: 7,31%; 12MMM: 7,12% e 3MMM: 6,93%.

Taxas de Juro médias nos Depósitos (até 1 ano):

• Empresas (novos, até 1 ano): 1,69% compara c/ Stock: 1,62%; 12MMM: 1,81% e 3MMM 1,69%;
• Indivíduos (novos, até 1 ano): +1,35% compara c/ Stock: 1,10%; 12MMM: 1,47% e 3MMM: 1,36%.

Margem Intermediação Líquida (NIM, proxy):

• Novos Empréstimos/Novos Depósitos: 2,37% compara c/ Stock: 2,77%; 12MMM: 2,31% e 3MMM: 2,30%.

Separadamente, o BdP publicou, no final da semana passada, os volumes nos Depósitos e Empréstimos e volumes de crédito em incumprimento, em janeiro. Salientamos o seguinte:

• Empréstimos totais: +6,80% homólogo; vs. 12MMM +5,27% e 3MMM +6,72% (Empresas: +2,3% homólogo; Hipotecas: +9,9% e “Consumo e Outros fins”: +7,2%);
• Depósitos Totais: +5,08% homólogo vs. 12MMM +6,08% e 3MMM 5,52%;
• Rácio Empréstimos/Depósitos: 0,8141 vs. 12MMA: 0,807 e 3MMA: 0,808;
• Créditos em Incumprimento: Empresas 1,98% vs. 12MMM: 1,95%; Hipotecas: 0,19% e “Consumo e Outros Fins” 2,34% vs. 12MMM 2,48%.

Comentário: o sector em janeiro acelerou a tendência positiva, empréstimos em volume mantêm o ritmo de crescimento, particularmente, hipotecas e crédito ao Consumo, 9,9% e 7,2% respetivamente, no entanto a margem de intermediação financeira beneficiou do aumento das taxas de juro médias nos novos empréstimos, especificamente “Consumo e Ouros Fins”, cerca de +64pb em cadeia para 7,29% ou só “Consumo”, +53pb para 9,15%. Este aspeto, permitiu que a proxy para a margem de intermediação financeira nos novos empréstimos/depósitos tenha melhorado em janeiro, cerca de 13pb em cadeia e 24pb homólogo. Em resumo, o ambiente no sector mantém-se extremamente favorável.        

Fonte: Banco de Portugal, INE, AS Independent Research