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O sector bancário em fevereiro manteve a tendência positiva/estável, os volumes de crédito mantêm crescimento favorável, 6,9% homólogo, dos quais Hipotecário: 9,9%; Consumo 7,2% e crédito a empresas, 2,7%, este último com tendência crescente. Por fim, as taxas de juro mantêm-se quase estáveis, numa estrutura que remunera positivamente os ativos bancários, ainda assim a remuneração media dos depósitos a prazo subiu 1pb sequencialmente, primeira vez desde dezembro 2023.

O Banco de Portugal (BdP) divulgou, o segundo conjunto de dados, sobre o sector bancário, referente a fevereiro. Os dados divulgados referem-se às taxas de juro nos novos Empréstimos às Empresas, Hipotecas e Consumo e às taxas de juro que remuneram os novos Depósitos.
Realçamos o seguinte:

Taxas de juro nos Empréstimos:
   • Soc. Não Financeiras (novos empréstimos): 3,74% compara c/ empréstimos em stock: 3,83%; 12MMM (Meses Média Móvel): 3,74%/3MMM: 3,70%;
   • Hipotecas (novas): 2,83% compara c/ Stock: 3,11%; 12MMM: +2,91%/3MMM: 2,84%;
   • Consumo e Outros Fins (novos): +7,23% compara c/ Stock: 7,32%; 12MMM: 7,10%/3MMM: 7,05%.

Taxas de Juro médias nos Depósitos (até 1 ano):
   • Empresas (novos, até 1 ano): 1,69% compara c/ Stock: 1,62%; 12MMM: 1,76%/3MMM 1,70%;
   • Indivíduos (novos, até 1 ano): +1,37% compara c/ Stock: 1,10%; 12MMM: 1,43%/3MMM: 1,36%.

Margem Intermediação Líquida (NIM, proxy):
   • Novos Empréstimos/Novos Depósitos: 2,36% compara c/ Stock: 2,76%; 12MMM: 2,32%/3MMM: 2,32%.

Separadamente, o BdP publicou, no final da semana passada, os volumes nos Depósitos e Empréstimos e volumes de crédito em incumprimento, em fevereiro. Salientamos o seguinte:
   • Empréstimos totais: +6,90% homólogo; vs. 12MMM +5,60%/3MMM +6,81% (Empresas: +2,7% homólogo; Hipotecas: +9,9% e “Consumo e Outros fins”: +7,2%);
   • Depósitos Totais: +5,21% homólogo vs. 12MMM: 5.92%/3MMM:5,26%;
   • Rácio Empréstimos/Depósitos: 0,816 vs. 12MMM: 0.808/3MMM: 0,811;
   • Créditos em Incumprimento: Empresas 2,00% vs. 12MMM: 1,96%; Hipotecas: 0,19% e “Consumo e Outros Fins” 2,42% vs. 12MMM 2,47%.

Comentário: A indústria em fevereiro manteve as principais tendências positivas, crescimento do crédito, nos 6,9%; dos quais, Hipotecas: 9,9%; “Consumo e Outros Fins”: 7,2% e Empresas: 2,7%, este último mostrando tendência de aceleração. Entretanto, as taxas de juro mantêm-se estáveis, exceto a remuneração média dos depósitos a prazo, que subiu 1pb sequencialmente para 1,37%; pela primeira vez desde dezembro 2023. Por último, os rácios em incumprimento mantêm-se em valores reduzidos, ainda assim, ligeiro aumento no crédito em incumprimento nas empresas. Em resumo, o ambiente na indústria mantém-se favorável.

Fonte: Banco de Portugal, INE, AS Independent Research